✍️محمد حسین ادیب

یک سری سود کوتاه مدت در اقتصاد هست که با زیان بلند مدت خنثی میشود

هدف گذاری کانال ، شناسایی سودهای کوتاه مدتی است که به زیان بلند مدت می انجامد

لذا کسانی که فقط به سود کوتاه مدت می اندیشند ، کانال ما برای آنها مناسب نیست و توصیه میشود به کانال های دیگر بپیوندند

اما نحوه پاسخگویی به ریسک چگونه است ؟ آیا اگر سود کوتاه مدت به زیان بلند مدت منجر میشود باید بلافاصله دارایی ریسکی را فروخت ؟ به هیچ وجه

باید زمان تحقق ریسک را حدس زد و تا آخرین لحظه از آن سود کوتاه مدت استفاده  کرد

برخی ریسک ها اثر هم را خنثی می کنند؛  مثلا اگر اقتصاد آمریکا ورشکست شود دارایی دلاری ایرانی احتمالا 4٠ درصد ارزش خود را از دست می دهد اما اگر همزمان قیمت انرژی هم سقوط کند ، درآمد ارزی ایران کاهش یافته و دلار کمتری به اقتصاد تزریق میشود و دلار در ایران گران میشود و ممکن است این دو اثر همدیگر را خنثی کنند

بیان یک ریسک به این معنا نیست که بلافاصله دارایی ریسکی خود را بفروشید ، نحوه پاسخگویی به ریسک خود داستانی است جدا ، واکنش هیجانی بلافاصله  به ریسک پس از آگاهی از آن  ، خودکشی مالی است

تخصص ما ریسک است

ده ریسک سیستمی وجود دارد که سرمایه دار ایرانی اگر به آن توجه نکند هر کدام از آنها می تواند ثروت ایرانی را کم یا زیاد کند

اولین ریسک  -بانکها ورشکست هستند هر زمان اعلام شود دلار  ارزان میشود

دومین  ریسک - ٩٠٠ هزار میلیارد تومان یارانه انرژی پرداخت میشود هر زمان قطع شود دلار ارزان میشود

سومین ریسک - اقتصاد آمریکا حبابی است دیر یا زود حباب به وسیله فدرال رزرو تراکانده  میشود هر زمان حباب اقتصاد آمریکا ترکید دلار در بازار جهانی ( و نه ایران ) معمولا چهل درصد ارزان میشود

چهارمین ریسک  - اگر صادرات نفت کاهش یابد و به میزانی که کاهش یابد دلار در ایران گران میشود

پنجمین ریسک - اگر قیمت نفت ارزان شود ایران دلار کمتری از تجارت کسب می کند و این باعث میشود دلار در ایران گران شود

ششمین ریسک - ریسک نا اطمینانی نسبت به آینده

با افزایش نا اطمینانی نسبت به آینده ، تقاضا برای دلار در ایران بالا می رود و دلار گران میشود ، با کاهش نااطمینانی نسبت به آینده ، تقاضا برای دلار کاهش یافته و دلار ارزان میشود

هفتمین ریسک - ریسک بالا نگهداشتن نرخ بهره بر نرخ دلار

با کاهش صادرات نفت ، تقاضا در داخل به شدت کاهش می یابد با کاهش تقاضا ، اقتصاد تحت فشار نزولی قیمتی قرار می گیرد اما قیمتها چسبندگی دارد و در مقابل فشار نزولی مقاومت می کند برای شکستن چسبندگی ، باید نرخ بهره را بالا نگه داشت تا چسبندگی شکسته شود ( این پاراگراف را هر گز در زندگی فراموش نکنید )

الف  - صندوق بین المللی پول برای کشورها در مواردی که با بحرانی شبیه ایران مواجه شوند راه حل بند هفت را توصیه می کند ، برای شکستن چسبندگی قیمتی ، صندوق افزایش نرخ بهره را توصیه می کند

ب - بانکهای ایران حیاتی خود سر دارند و حاضر به کاهش سود سپرده نیستند ، بالا نگهداشتن سود سپرده به بالا نگهداشتن نرخ بهره می انجامد ، بانکهای ایران ، توصیه صندوق بین المللی پول را انجام نمی دهند اما عملکرد آنها ، به همان نتایجی می انجامد که صندوق توصیه می کند

پ - بالا نگهداشتن نرخ بهره باعث میشود تا ‌واحد هائی که بهره وری آنها پائین باشد از اقتصاد حذف شوند ، در عمل بالا نگهداشتن نرخ بهره که به سبب بالا نگهداشتن سود سپرده به بانکها تحمیل میشود ، به حذف فعالین اقتصادی نابهره ور می انجامد که چیز بسیار خوبی است

ت - بالا نگهداشتن نرخ بهره ، عاملی است که اگر اقتصاد تحت فشار برای افزایش نرخ ارز  باشد  به وسیله صندوق بین المللی پول برای مهار افزایش نرخ ارز توصیه میشود

ث - اصلا صندوق بالا نگهداشتن نرخ بهره را تعیین کننده ترین عامل برای مهار افزایش نرخ ارز می داند ( وقتی اقتصاد تحت فشار افزایش نرخ ارز  است )

ج - اما ریسک بالا نگهداشتن نرخ بهره به مدت طولانی را هیچ کشوری به جز ایران قبول نمی کند ( چون خیلی سنگین  است و مردم طاقت پرداخت آن را ندارند )

چ - اکنون ٧٠ درصد فعالین اقتصادی در تهران خرج شان بیشتر از دخل شان است که عمدتا واحد های با بهره وری پائین اند ، غیر اقتصادی شدن واحد های نابهره ور ، از عوارض بالا بودن طولانی مدت نرخ بهره است

ح - ٩٨ درصد واحد های مسکونی در دنیا با وام بانکی خریداری میشود بالا بودن نرخ بهره خرید واحد مسکونی با وام بانکی را در ایران غیر اقتصادی کرده است با غیر اقتصادی شدن وام بانکی برای خرید خانه ، معاملات مسکن به شدت کاهش کاهش یافته است

@adibmh

سودهای کوتاه مدت با زیان بلند مدت
( قسمت دوم )

✍️محمد حسین ادیب

هشت - ریسک تمرکز ثروت

5٢ درصد سپرده های بانکی به ١.٢ میلیون نفر تعلق دارد که احتمالا 4٠٠ هزار خانواده اند ، این 4٠٠ هزار خانواده ، تقاضای مصرفی چندانی ندارند ، بقیه مردم می خواهند مصرف کنند اما پول ندارند این 4٠٠ هزار خانواده نیز مگر چقدر مصرف دارند ؟ لذا تمرکز ثروت به کاهش شدید تقاضای مصرفی در کشور انجامیده است اینکه ٧٠ درصد فعالین اقتصادی خرج شان از دخل شان بیشتر است به سبب بالا نگهداشتن نرخ بهره و پایین بودن تقاضا در بدنه جامعه است

نه - ریسک پائین بودن سطح تکنولوژی

اگر تکنولوژی بروز نباشد ، هر نوع فعالیتی با زیان همراه میشود و با این نرخ ارز و این نرخ بهره،  نوسازی تکنولوژیک غیر اقتصادی شده است ( در ٨٠ درصد موارد) ، اینها تبعات بالا بودن سود سپرده است ، صنایعی که تکنولوژی بروز نداشته باشند زیان ده هستند

ده- ریسک صرفه جویی ناشی از مقیاس تولید

تولید و توزیع خرد در ٨٠ درصد موارد فاقد توجیه اقتصادی است علت اینکه ٧٠ درصد از فعالین اقتصادی خرج شان بیشتر از دخل شان است به این هم باز می گردد که بیش از حد کوچک اند

نتیجه گیری نهایی :

آمار در کوتاه مدت علیه تحلیل های کانال است چون ما از سودی انتقاد می کنیم که وجود دارد و هر روز نیز بیشتر میشود

اما نحوه پاسخگویی به ریسک فروش دارایی ریسکی نیست بعضی وقت ها فروش دارایی ریسکی زیان بیشتر ایجاد می کند

هر حرف درستی را که نباید بلافاصله اجرا کرد

هر تحلیل کانال ، وقتی درست است که به محتوای این مقاله توجه شود ، این مقاله پیوست همه مقالات دیگر کانال است

فردی که بدون توجه به ده ریسک یاد شده اقدام می کند عمده دارایی خود را دیر یا زود از دست می دهد

ریسکی فکر کنید اما باید بتوانید تشخیص دهید زمان واکنش مناسب به یک ریسک چه زمانی است ، بعضی وقتها بهترین کاری که می توانید انجام دهید این است که هیچ کاری نکنید

پدرم می گفت ؛ فرق آدم ثروتمند و فقیر فقط یک چیز است : تاخیر در تصمیم گیری ، ثروتمندان کسانی هستند که دچار تاخیر در تصمیم گیری نمیشوند

@adibmh